Các đặc điểm hành vi có thể ảnh hưởng đến các quyết định tài chính

Nghiên cứu mới cho thấy rằng sự thiếu kiên nhẫn và các đặc điểm hành vi tương tự đóng một vai trò trong cách mọi người quản lý tiền của họ.

Hãy tưởng tượng bạn đang nhận được một khoản hoàn thuế khá lớn từ chính phủ liên bang. Bạn sẽ tiêu nó ngay lập tức hay tiết kiệm tiền? Quyết định có dựa trên tài chính ngắn hạn của bạn không? Hay nó phụ thuộc vào việc bạn là “người chi tiêu” hay “tiết kiệm?”

Trong một nghiên cứu mới, các nhà nghiên cứu đã xem xét các quyết định cá nhân sau các khoản thanh toán kích thích kinh tế năm 2008 của chính phủ liên bang Hoa Kỳ. Vào thời điểm này, nhiều hộ gia đình đã nhận được một tấm séc đáng kể từ chính phủ liên bang Hoa Kỳ.

Những phát hiện khá sắc thái của nghiên cứu chỉ ra rằng mặc dù mọi người thực hiện "làm mượt" tiêu dùng của họ bằng cách chi tiêu hoặc tiết kiệm tiền dựa trên tính thanh khoản của chính họ như lý thuyết kinh tế truyền thống sẽ dự đoán, một số yếu tố dài hạn cũng đang hoạt động.

Đối với những người mới bắt đầu, những thứ khác bằng nhau, thu nhập thấp hơn trong quá khứ, chứ không chỉ biến động ngắn hạn trong thu nhập, phù hợp với xu hướng tiêu tiền nhiều hơn ngay lập tức.

Đối với những người khác, những người tự mô tả mình là “người tiêu tiền” theo thói quen sẽ sử dụng tiền nhanh hơn. Các nhà nghiên cứu tin rằng mô hình này ủng hộ quan điểm rằng các xu hướng hành vi lớn hơn, không chỉ tính toán hợp lý, giúp thúc đẩy các quyết định tài chính.

Tiến sĩ Jonathan Parker, nhà kinh tế học tại Viện Công nghệ Massachusetts, tác giả của nghiên cứu, cho biết: “Việc tự đánh giá về việc trở thành“ người tiết kiệm ”hay“ người tiêu tiền ”thực hiện“ một công việc phi thường tốt trong việc tách những người tiết kiệm khỏi những người không tiết kiệm.

“Đó là một câu hỏi về sự thiếu kiên nhẫn. Bạn có phải là người thiếu kiên nhẫn? Nếu bạn nhận được ‘có’ cho câu trả lời đó, đó là những người chi tiêu ”.

Giống như các nghiên cứu khác, nghiên cứu cho thấy những người thiếu thu nhập hoặc tài sản đáng kể có nhiều khả năng chi tiêu những khoản tiền hoàn lại như vậy nhanh hơn. Parker nói: “Điều đó cho thấy rằng những người có thu nhập thấp hơn, tính thanh khoản thấp hơn có xu hướng gắn nhu cầu tiêu dùng của họ rất nhiều với thu nhập.

Giấy xuất hiện trongTạp chí Kinh tế Mỹ: Kinh tế vĩ mô.

Để thực hiện nghiên cứu, Parker đã tận dụng một điểm bất thường trong kích thích năm 2008. Chính phủ liên bang đã gửi các khoản thanh toán cho các hộ gia đình theo lịch trình được xác định bằng hai chữ số cuối cùng của số an sinh xã hội của người nhận, một điều gì đó không liên quan đến hoàn cảnh tài chính hoặc đặc điểm cá nhân.

Do đó, thời điểm nhận các khoản thanh toán - và kết quả là chi tiêu tiếp theo - thực sự là ngẫu nhiên.

Tất cả đã nói, nghiên cứu bao gồm khoảng 29.000 hộ gia đình tích cực tham gia vào Nielsen Consumer Panel, một cuộc khảo sát đang diễn ra nhằm đo lường thói quen chi tiêu và đặc điểm của hộ gia đình trên khắp Hoa Kỳ. Mức thanh toán trung bình là khoảng 900 đô la cho mỗi hộ gia đình.

Ở một cấp độ, nghiên cứu củng cố ý tưởng rằng nhu cầu tài chính cơ bản thúc đẩy một phần nhất định chi tiêu của hộ gia đình. Trung bình, chi tiêu hộ gia đình cho hàng gia dụng đã tăng 10% trong tuần đầu tiên sau khi khoản thanh toán đến nơi và khoảng 5% trong 4 tuần đầu tiên.

Nhưng các hộ gia đình có khả năng thanh khoản thấp, chiếm 36% trong số những hộ được khảo sát, đã chi nhiều hơn gấp ba lần số tiền trong tuần đầu tiên và gấp hơn hai lần số tiền phải trả trong bốn tuần đầu tiên.

Parker nói: “Có những người liên tục có thu nhập thấp hơn và tính thanh khoản thấp hơn, họ tiêu số tiền này khi nó đến.

Hiệu suất thu nhập trước đây cũng bị ràng buộc trong phản hồi này. Như Parker viết trong bài báo, “thu nhập thấp trong năm 2006 cũng tốt như” tình trạng thanh khoản đồng thời “tách biệt những hộ gia đình đã chi tiêu khỏi những hộ gia đình không chi tiêu”.

Trong khi đó, quan niệm về bản thân và thói quen chi tiêu lâu dài cũng ảnh hưởng đáng kể đến kết quả, tạo thêm nếp nhăn cho các mô hình hành vi hộ gia đình hiện có trong những trường hợp này. Nghiên cứu của Parker cho thấy rằng những người tự mô tả mình là những người thích “chi tiêu ngay bây giờ” hơn là “tiết kiệm cho tương lai” đã có mức chi tiêu tăng gấp ba lần.

Parker nói: “Tôi nghĩ rằng điều đó cho thấy có rất nhiều sự không đồng nhất về mặt sở thích và mặt hành vi. “Bất chấp tầm quan trọng bậc nhất của biến tài chính trong việc phân tách mọi người, cũng có rất nhiều bằng chứng cho thấy sở thích có ý nghĩa rất lớn”.

Hoặc, như ông nói thêm, “những phát hiện của tôi phù hợp với một mô hình khá đơn giản, trong đó những người có mức độ thiếu kiên nhẫn khác nhau cố gắng duy trì mức sống ổn định nhưng phải đối mặt với các giới hạn về khoản vay chi phí thấp. Đối với phạm vi khác biệt trong hành vi mà tôi phát hiện ra, cái gọi là giả định về mô hình hành vi là bậc hai. ”

Nghiên cứu tham gia vào một nhóm tài liệu ngày càng tăng nhằm giải thích hành vi tài chính khi có tiền.

Parker nói: “Chúng tôi nghĩ rằng mọi người cố gắng duy trì một mức sống ổn định hợp lý. Tuy nhiên, ông nói, mọi người “chi tiêu khủng khiếp khi tiền xuất hiện.”

Về thuật ngữ nghiên cứu, Parker cho biết, một đóng góp của nghiên cứu là “xác định rõ ràng và kết nối những khác biệt trong hành vi chi tiêu giữa mọi người, với những khác biệt có thể đo lường được ở mọi người”, chẳng hạn như quan niệm của họ là “người chi tiêu” hoặc “người tiết kiệm”.

Ông hy vọng công trình của mình sẽ mở đường cho các mô hình toán học được cải tiến về “các quyết định tiêu dùng, tiết kiệm và vay mượn kết hợp, một cách đơn giản nhưng chặt chẽ, những khác biệt trong hành vi”.

Nguồn: MIT